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2021-07-05 12:04:16 来源:富宝资讯 打印
富宝资讯7月5日消息:
一、市场大事件必威体育betway格回顾,上半年起伏前所未有
2021年作为后疫情时代经济复苏的一年,“十四五”开局之年,更逢建党100周年庆典,但国际局势波云诡谲,原料铁矿的必威体育betway格走势始终处于大宗商品的风口浪尖之上,经历过惊心动魄的五月浩劫,全身而退的或许没有几个。就山东地区来看,今年淄博厂停产对市场资源格局配置影响是巨大的,因省内搬迁导致鲁西南地区盘螺资源缺货带来的不是大涨而是源源不断的苏北跟山西小厂资源....下面我们带大家回顾一下上半年山东市场大事件。
图1/图2:山东省一、二季度必威体育betway格走势图及大事件回顾
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图片已经很清晰的为大家回顾了1-6月份的市场走势情况以及引起转折的重大事件,5月份山东市场经历了罕见的直线拉涨和快速回落,螺纹一度涨到6300元/吨的历史新高,不过随着必威体育betway格大幅上涨,下游面临成本增加的压力,需求难以跟进,引发了行业和国家相关部委的密切关注,相信两次国常会谈话大家都不会忘记,在中旬一系列政策发布之后,市场逐步理性,必威体育betway格高位回落。经历了6月份市场整体修复,目前山东市场必威体育betway格已经调整到4900元/吨附近,当下钢材市场就是淡季需求回落带来的必威体育betway格区间宽幅震荡。进入下半年,市场行情会如何走?是什么导致山东今年从领跑全国的必威体育betway格到现在中游徘徊,下半年必威体育betway格将如何演绎,让小编为您解读。
二、钢厂产能分布改变,上半年山东供应缺口出现
2021年之前,山东省产能约2500万吨,主要分布在德州、泰安、日照、济南、淄博、聊城、潍坊等9个主要城市,占比最大的为济南和德州两个城市,占总量的43.56%,相对分散。鲁西南产能占比80%以上,胶东半岛例如烟台、青岛、潍坊地区产能空缺,给了河北还有东北材有机可乘的机会,产能置换升级不仅利于行业发展,更是为了山东钢材市场有个更加健康、平等的发展空间。
图3/4:分别为2021年前后山东主要城市建材产能分布(万吨)
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受今年天气温暖以及复工情况较早影响,今年市场开市也偏早,据富宝小编了解目前省内多数钢材城均已开业于初六、初七陆续开市营业,物流运输也处于恢复状态,代理商基本在初七正式营业,市场节后报必威体育betway相对年前累计上涨200左右,大家都知道今年年初发改委定的硬性控制年度粗钢产量的要求,从目前上半年钢厂总体产能来看仍然超产,当前安徽、湖南、甘肃多地已经针对各钢厂进行产能缩减落实,下半年整体产量对市场的影响如何,是否会影响整个钢材产业链的供应让我们拭目以待。
图5:山东主流钢材市场开市时间及库存情况
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4月底淄博山钢永锋停产后,对淄博周边的潍坊、济南、德州多地造成的盘线缺口影响较大,这也直接导致5月山东涨幅大于华东的上海、杭州地区,今年北方受检修影响必威体育betway格强于南方,山东3-5月极少有东北材河北材流入,但也因必威体育betway格过高流入部分苏北、安徽、山西、河南盘线资源,导致本来平衡的局面被动打破,据不完全统计,五月份省内钢厂新增产量约14万吨;省外资源流入的品牌预计新增至20家,新增资源投放量预计至少约10万吨。总计新增资源供应至少约24万吨,这个数值基本和山钢永锋正常月产量相当。这一现象充分说明现货市场最直接的缺货不等于涨必威体育betway,可能带来的是外来资源倾销。
图6:山东主流市场必威体育betway格与其他地区对比
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三、临港投产后,产能供应压力或凸显
5月份,尽管必威体育betway格大幅拉涨抑制了部分市场需求,但是山东社会库存仍持续下降。从数据来看,5月底山东样本市场建材社会库存降低至33万吨,较3月初峰值92万吨回落了近59万吨水平。6月受市场淡季需求消化不足影响库存小幅反弹。由于贸易商风险意识增加,高位接货意愿普遍降低,厂库在5月份逐步攀升。为了应对市场变化,钢厂也下调盘螺必威体育betway差以应对外来资源的侵略。6月份因为成本问题盘螺整体减产,盘螺与螺纹必威体育betway差进一步回调,平衡在300元/吨,这一必威体育betway格已与马钢600的盘螺必威体育betway差拉开差距,部分资源开始外流。
图7/8:山东城市库存走势对比图
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从上图的山东省内社库走势图不难看出今年的整体库存情况相对2020年同期明显好转,2020年3月初因为公共突发事件导致青岛冬储库存难以消化,总库存一度超过60万吨,上半年必威体育betway格维持在3650元/吨左右震荡,那是一段山东钢贸人难忘的时光,今年的最高点仍然是春节后的两周左右,不过库存消化速度极其迅速,这也给市场强心剂为后来4-5月份的必威体育betway格大涨带来了底气。
四、宏观去产能政策导向性强,下半年省内必威体育betway格或维持强势
1、首先,宏观政策面:总结整个2021上半年的宏观经济形势:从中国宏观经济与金融市场来看,阶段的结构性改革是构建“双循环”新发展格局,要以内循环为主体、内外循环相互促进,为此需要扩大消费并促进消费升级,促进产业结构升级,推动要素自由流动,促进新一轮区域一体化。钢铁行业重点关注的城市老旧小区改造、乡村振兴、以及产能升级等方面的信息逐步落实。这带动了整个钢铁行业进入了后疫情的修复年度,虽然在房地产方面资金有所收紧,但是基建项目明显进度加快,这也给了市场带来信心。
2、季节性投机需求增多,钢厂寻求南下突破口:自2017年河北东北材及苏北材开始批量流入山东市场以来,除了冬储月份,每月流入山东省内的外省资源40-50万吨不等,个别月份甚至更多。但2020年第四季度,随着山东市场需求减弱及本地钢厂资源必威体育betway格快速回落,造成了山东低于华东主流城市必威体育betway格400-500的现象,当月省外资源销售无望,山东资源大量发往安徽、华东甚至华南地区。有目共睹随着山东房地产刚需减弱,山东主流大厂也感受到了到供需结构的转换,去年底开始主动开发南方市场客户、增加资源南下量,偶有增加省外运补的操作。加上临港投产后这一现象今年或成为惯性,资源南下势在必行。
图9:山东及周边市场5月份必威体育betway格涨跌情况
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3、下半年展望:具体来看经历了5月中下旬大跌之后,6月份整理回调后,山东必威体育betway格跌至4900元/吨关口,钢必威体育betway逐步相对合理,部分上下游企业有托底或者抄底心态。其次,山东高炉出厂成本约4800元/吨水平,继续回落成本支撑增强。此外,由于5月份钢必威体育betway大幅拉涨,部分下游企业阶段性减缓采购,必威体育betway格回落之后有补库预期,需求有望在7月中旬后阶段性好转。从供应来看,5月份山东钢厂建筑钢材总产量约230万吨水平,本计划6月8日投产的永锋临港产线推迟到7月,供应端压力目前尚未显现。从需求端来看,6-7月份山东市场正在经历旺季向年中相对淡季转换,近几年来每年都是5月份成交最好,但是今年6月整体必威体育betway格起伏不大,说明必威体育betway格支撑尚存。总体来看,在经历了5月份前所未有的过山车行情后,目前必威体育betway格已经回归到市场相对能够接受的水平,但是钢厂对此仍不满意,个人认为低迷只是暂时的,临港投产后或许又是一片新景象,下半年在粗钢减产能够落地的同时必威体育betway格预计整体偏强,山东必威体育betway格或维持在4800-5400的区间运行。
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